瑞幸財政造假22億，為什么它不能好好賣咖啡？,如何建立自己的博客

摘要： 一起高歌猛進(jìn)，打造咖啡界神話的瑞幸，昨天迎來了最大的敗局。一天之內(nèi)，股價跌了75%。去年這個時刻，蛋解創(chuàng)業(yè)編輯部做過一次咖啡行業(yè)的深度測評。那時判斷，以消費(fèi)者的選擇和盈利能力來看，...

一起高歌猛進(jìn)，打造咖啡界神話的瑞幸，昨天迎來了最大的敗局。一天之內(nèi)，股價跌了75%。

去年這個時刻，蛋解創(chuàng)業(yè)編輯部做過一次咖啡行業(yè)的深度測評。那時判斷，以消費(fèi)者的選擇和盈利能力來看，瑞幸一定是敗局。瑞幸玩的不外是資源游戲，了局若何完全取決于資源的氣力。

現(xiàn)在，做空的渾水機(jī)構(gòu)來了，瑞幸又自爆財政造假。資源不看好，自身又不賺錢，接下來一定訟事纏身，供應(yīng)商也來集體要債，瑞幸大提要涼涼。

用戶已經(jīng)最先擠兌優(yōu)惠券了，憑據(jù)現(xiàn)在兩三折的價錢，瑞幸是賣一單虧一單，看似繁榮的門店，實(shí)則加劇瑞幸的完蛋。

除非有資源砸錢來救，然則瑞幸這一財政造假，把資源圈都玩弄了，誰還會來。

再說了，縱然從利益的角度來看，瑞幸在短期內(nèi)賺不到錢，意味著投了也收不回成本。

在中國，瑞幸已經(jīng)成為規(guī)模僅次于星巴克的第二大連鎖咖啡品牌。

在強(qiáng)勢資源的助推下，瑞幸咖啡2018年前9個月虧損高達(dá)8.57億元。通過大幅補(bǔ)助以及社交電商的多元營銷方式在2018年底，瑞幸咖啡方面示意，已在北上廣深等天下22大城市完成2073家門店結(jié)構(gòu)。2019年1月14日，瑞幸咖啡在官方公號上宣布售出杯量達(dá)1億。

蛋解創(chuàng)業(yè)在北京區(qū)域?qū)嵉靥皆L了悠享店和快取店，沒有探訪旗艦店，由于還在籌備中；也沒有探訪外賣店，由于它只做外送，不對外開放觀光和接待，也不支持自提。 

接下來，蛋解創(chuàng)業(yè)就這兩家店的成本和現(xiàn)金流舉行詳細(xì)的剖析和拆解，看看瑞幸的補(bǔ)助或者說虧損大到什么水平。

瑞幸的虧損有多大

一、悠享店——瑞幸咖啡（望京SOHO店）

1、環(huán)境 

面積約100平米，室內(nèi)裝修以藍(lán)白色調(diào)為主，加上性冷淡風(fēng)的水泥色，窗邊有一排長桌，內(nèi)里有6個小圓木桌，共20多個座位，提供充電和wifi，網(wǎng)對照慢。

2、服務(wù) 

可以在瑞幸咖啡App或者微信小程序自助點(diǎn)餐結(jié)賬，約2分鐘就能做好，然后出示取餐碼掃一下即可帶走或在店享用。

3、產(chǎn)物

小編點(diǎn)了一杯香草拿鐵，口感濃郁醇香，比在便利蜂買的自助咖啡口感稍好。

蛋解創(chuàng)業(yè)是在周六晚上7:30去探訪的，那時在店員工3人，店內(nèi)8個主顧，基本都在商務(wù)洽談。在探訪的一個半小時之內(nèi)，有6小我私家進(jìn)店，4人在店消費(fèi)，2人自提帶走。從美團(tuán)搜索和客服處領(lǐng)會到，該店沒有外賣，只有堂食和自取，但有的悠享店是支持外賣的，悠享店是否提供外賣，是憑據(jù)每個店的情形來定的。

第一、房租成本，望京SOHO屬于北京對照焦點(diǎn)的商業(yè)區(qū)，租金天天也許在17元／平左右，100平方米左右的商鋪月租金也許6W左右。

第二、人工成本，100平方米＋20多個座位，按兩班倒盤算，需要6-8名左右員工。憑據(jù)北京當(dāng)?shù)毓べY水平，每人6000元/月左右，咖啡店每月人力成本為4-5W左右。

第三、原材料成本，據(jù)相關(guān)資料領(lǐng)會，星巴克接納的咖啡生豆在25元/kg左右，瑞幸自稱用的是優(yōu)選上等阿拉比卡豆。以是我們假設(shè)瑞幸的咖啡品質(zhì)和星巴克差不多，此前有新聞就曾報道過一杯星巴克的成本價不足5元，以是瑞幸咖啡的成本應(yīng)該也在5元左右。

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

除了房租、職員和原材料成本，另有15%左右運(yùn)營治理、折舊、消耗成本。

但蛋解創(chuàng)業(yè)周六晚上一個半小時的探店時代，共有14人到店消費(fèi)。據(jù)領(lǐng)會，平時工作日的人流量比現(xiàn)在多，天天也許能賣200杯左右，假設(shè)以單杯25元的價錢（不盤算折扣）來算，5000元／天的流水，天天虧損額在兩三千左右。然則若是我們算上種種折扣優(yōu)惠券，該店的日虧損額可能到達(dá)五千左右，月虧損在十五萬左右。（以上數(shù)據(jù)均是蛋解創(chuàng)業(yè)憑據(jù)探店所看到的情形舉行整理和測算，可能存在小范圍誤差。）

二、快取店——瑞幸咖啡（西海國際中央店）

面積10平米，只有一個制作咖啡的吧臺，吧臺中央有瑞幸的小鹿標(biāo)志，共2名員工。在天天易家內(nèi)里，和旁邊的壽司、快餐檔口共用12個座位，沒有充電的地方，雖然面積不大，然則外賣生意不錯。外賣包裝細(xì)膩，紙袋底部有底托，插吸管的位置用膠帶十字封口，便于攜帶。

蛋解創(chuàng)業(yè)是周日早上10點(diǎn)半探訪，在探訪的一個半小時之內(nèi)，共送咖啡外賣36份，鮮食7份，來店自提16份。

據(jù)送外賣的順豐快遞小哥處得知，這個店一天能送200單左右，外賣服務(wù)費(fèi)7元/單，直接給到外賣員。按這樣的數(shù)據(jù)以及在25元/杯（原價）的基礎(chǔ)上測算，這家店是盈利的。

然則像小編就點(diǎn)了一杯香草拿鐵自提，原本27元厥后用了1.8折券，只用了4.86元，以是優(yōu)惠力度難以想象。它現(xiàn)實(shí)是否掙錢或者虧損若干，很難測算。

蛋解創(chuàng)業(yè)測算的這兩家店，若是要實(shí)現(xiàn)收支平衡，望京悠享店天天至少要賣出300-400杯（每杯按原價盤算）才氣實(shí)現(xiàn)收支平衡；西海國際快取店天天至少要賣出200杯（每杯按原價盤算）才有可能是賺錢的。

然則，通常瑞幸的做法是首杯免費(fèi)，另有1.8折、2折、5折券等，以是現(xiàn)實(shí)虧損額度很難有準(zhǔn)確的數(shù)字。固然，瑞幸虧損是天下周知的隱秘，而若是將賣咖啡作為一個生意來盤算，瑞幸的虧損幾乎是個無底洞。

瑞幸的對手真的是星巴克嗎？NO！

瑞幸一直官宣自己要改變咖啡行業(yè)：

不要把瑞幸財務(wù)造假當(dāng)做一個孤立事件看待

第一個“改變”：高性價比改變咖啡的消費(fèi)觀念。瑞幸想提供一杯品質(zhì)好高性價比，人人都容易消費(fèi)得起的咖啡。好比行業(yè)內(nèi)30塊的拿鐵瑞幸賣24，偕行賣27的美式，瑞幸賣21。從價錢錨定來看，這對標(biāo)的就是星巴克。

但現(xiàn)實(shí)上，通過2折券、5折券，現(xiàn)實(shí)上瑞幸的價錢在十幾元左右，價錢錨定的是7-11，全家，便利蜂的咖啡。

第二個“改變”：速溶咖啡在中國占84%的市場份額 ，一些自動咖啡機(jī)不用純牛奶和優(yōu)質(zhì)咖啡豆制作的咖啡，質(zhì)量跟速溶咖啡的質(zhì)量也差不多。而速溶咖啡和現(xiàn)磨咖啡是天壤之別，瑞幸就是要改變絕大部門消費(fèi)者喝速溶咖啡的現(xiàn)狀。

但現(xiàn)實(shí)上，對速溶咖啡的升級，第一棒是在7-11手上，7-11的咖啡使用的豆子不差于瑞幸，甚至咖啡機(jī)品牌型號一模一樣，另外牛奶可能還優(yōu)于瑞幸，由于7-11有冷鏈配送。

以是從價錢錨定和產(chǎn)物升級錨定上，都是7-11、全家、便利蜂這樣的便利店，從來不是星巴克。

若是這還不夠直接，我們再從另一個角度來印證。我們來剖析一下瑞幸的主打客群。

關(guān)于這一點(diǎn)，之前有媒體的同伙詳細(xì)剖析過，瑞幸真正的客群是企業(yè)用戶。由于這位媒體同伙做了一個實(shí)驗(yàn)，找兩個同事劃分注冊了企業(yè)用戶和小我私家用戶，效果企業(yè)用戶剛注冊完不久，瑞幸客服就自動打電話過來向同事確認(rèn)信息，并說企業(yè)用戶的審核期為一周，到時刻會有客服電話通知，請耐心守候。

另外，事實(shí)也是，不管是瑞幸咖啡的官網(wǎng)菜單欄照樣 APP 首頁，企業(yè)用戶都被放在 C 位展示。許多咖啡館都做 to C 的生意,而瑞幸要做的是 to B 的生意。

那么在瑞幸之前，誰占領(lǐng)了辦公室？是以雀巢為代表的速溶咖啡或者以711為代表的既在賣咖啡飲料，也同時在做現(xiàn)磨咖啡的便利店。

以是，瑞幸對標(biāo)7-11、全家、便利蜂，它們一起在和雀巢搶占市場。

那為什么對外官宣上，瑞幸一直死咬星巴克？再簡樸不外，由于估值。

憑據(jù)公然資料顯示，瑞幸在2018年的兩次融資，A輪估值是10億美元，B輪22億美元。而餐飲零售類的估值，按“店面數(shù)”算是最簡樸直觀的。

投資行業(yè)，有一種估值方式就是對標(biāo)。我們先看看一家星巴克店值若干錢呢？

以2017年星巴克收購案為例，美國星巴克母公司那時放棄臺灣的謀劃權(quán)，換得收購統(tǒng)一團(tuán)體旗下在江浙滬區(qū)域星巴克股權(quán)的數(shù)據(jù)如下：13億收購1300家的50%股權(quán)，那么每家星巴克店的價值就是200萬美元。

基于那時525家門店的數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡A輪的10億美元估值也是天經(jīng)地義的。

除了估值的需要，瑞幸咖啡一直死咬星巴克另有一個緣故原由，獲得更多流量。由于星巴克一直占有中國咖啡市場規(guī)模第一，又是外來品牌，瑞幸咖啡一上來就宣稱要趕超老大星巴克，這無疑吸引了許多人關(guān)注它，而且部門人會出于嘗鮮的心理去消費(fèi)，人人都等著看它最終能否跨越星巴克，成為中國咖啡市場NO.1。

那么若是瑞幸對標(biāo)7-11、全家、便利蜂，它們一起再和雀巢搶占市場，那瑞幸會贏嗎？

蛋解創(chuàng)業(yè)的回覆是，瑞幸不能能成為中國版的7-11。

瑞幸不能能成為中國版的7-11

2019年伊始，瑞幸公然設(shè)計再開出2500家門店。到2019年年底，將總門店數(shù)目提升至4500家。官方預(yù)計隨著門店的增多，外賣的比例會降低，自提更方便了，用戶到店面自提也增加了分外消費(fèi)的可能。

于是，有人剖析說，“瑞幸咖啡會成為中國版的711”，由于瑞幸可以賣簡餐鮮食啊。我們仔細(xì)剖析一下，這條路是否可行。

若是賣咖啡＋咖啡飲料＋簡餐鮮食，瑞幸知足的是什么樣的消費(fèi)場景？謎底是，商業(yè)社區(qū)的早午餐。

那么現(xiàn)在誰是商業(yè)社區(qū)早午餐的解決方案呢？謎底是便利店。

蛋解創(chuàng)業(yè) 曾經(jīng)詳細(xì)測評過7-11、羅森、便利蜂等便利店，在便利店是一個低毛利更低凈利的行業(yè)前提下，7-11之以是能夠在長達(dá)幾十年的謀劃過程中，保持神一樣平常的利潤結(jié)構(gòu)，得益于它在鮮食領(lǐng)域的供應(yīng)鏈打造，7-11在日本聚集了1.8萬個門店、175個工廠、140個配送中央，能夠?qū)崿F(xiàn)最多3次補(bǔ)貨。

正是由于餐飲的毛利能到達(dá)60-70%，以是我們現(xiàn)在走進(jìn)任何一家北京的連鎖品牌便利店，都市聞到飯香和咖啡香。

若是，瑞幸是要和它們搶占商業(yè)區(qū)的早午餐市場，可不容易，這條門路正是7-11等新型便利店的焦點(diǎn)壁壘。便利店行業(yè)的本質(zhì)是一個極其龐大完整的物流供應(yīng)鏈配送系統(tǒng)，瑞幸短時間內(nèi)不能能有。

相反，7-11、全家這樣的便利店賣咖啡更有優(yōu)勢。

2013年，日本的7-11在旗下1.5萬家便利店推出現(xiàn)磨咖啡品牌——“Seven Café”，上線一年即賣出4億5萬萬杯，甚至還動員日本咖啡市場在昔時增長了4%。

全家湃客咖啡負(fù)責(zé)人陳瑋躍2018年底透露，湃客咖啡的銷量已經(jīng)排在了團(tuán)體2000多種產(chǎn)物的前三名，最新目的是在2019財年能夠賣出1億杯咖啡。

這個數(shù)字與燒錢猛如虎的瑞幸相比若何呢？

2019年1月14日，瑞幸咖啡在官方公號上宣布售出杯量達(dá)1億。

可以說，在雀巢這只老虎嘴里奪食，便利店要厲害的多。

那么，守候瑞幸的是迷局嗎？或許是敗局。

要看我們以什么角度什么了局為終點(diǎn)，若是以上市退出為終點(diǎn)，瑞幸的了局要看資源的氣力；而若是以消費(fèi)者的選擇和盈利能力來講，瑞幸還需要許多錢來燒，或許已經(jīng)看到了敗局。