幣圈無腦梭哈致貧，價值投資的必要性

摘要： | 沒有喧囂，沒有問候的“沉默”，請安靜聽完這段征途故事！韭菜初識幣圈，眼中的加密貨幣是幾何倍增不斷向上攀升的走勢。是這樣的！幣圈常年飆車的老司機，眼中的加密貨幣是倒過來走的。是這...

| 沒有喧囂，沒有問候的“沉默”，請安靜聽完這段征途故事！

韭菜初識幣圈，眼中的加密貨幣是幾何倍增不斷向上攀升的走勢。是這樣的！

幣圈常年飆車的老司機，眼中的加密貨幣是倒過來走的。是這樣的！

圖一與圖二形成強烈反差，折射出韭菜在整個幣圈的真實過程寫照，是嚴重缺乏對幣圈認知的不足，試圖用勤勞的戰(zhàn)術掩蓋戰(zhàn)略上的缺陷，最終在一次次無腦梭哈操作下，成功的在幣圈實現(xiàn)快速致貧，真是幣圈一日，人間一年的快速縮影.

絕大部分踏入幣圈的人，連中本聰?shù)摹侗忍貛牛阂环N點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》白皮書都沒瞄過一眼（這是進入?yún)^(qū)塊鏈、加密貨幣世界的必讀圣經(jīng)），甚至連自己投資的項目白皮書都懶得翻，更不關心這項目解決的需求場景是什么，只盯著這幣能否給自己帶來百倍收益。

在這種浮躁，充滿幻覺，急于求成的極端心理影響下，韭菜往往會喪失理智，頻繁的無腦梭哈交易，最終步入快速致貧通道，成為了真正被收割的韭菜。反觀二八定律市場那兩成能真正持續(xù)使其投資不斷增值的成功投資者，必然是有跡可循的，這也是接下來本文要講的內(nèi)容——價值投資的必要性！

要講透幣圈“價值投資”這理念，如何優(yōu)選價值項目，做出正確投資策略，就不得不圍繞在《財富與認知成正比，論正確投資的重要性！》提到過的商業(yè)邏輯、管理團隊、合乎法規(guī)、市值管理、價值投資策略、認知邊界多個維度進一步深入展開細說。

01 商業(yè)邏輯

一切有違商業(yè)邏輯，不符合商業(yè)規(guī)則的“商業(yè)”不是偽需求，就是坑蒙拐騙的挖坑陷阱。所以甭管包裝多高大上，有多少牛人站臺，短暫的拉盤有多高，都無法改變這類偽概念項目最終失敗收場。

我列舉個幣圈韭菜最容易被包裝高大上的偽概念項目收割的，2018年初的太空鏈SPC圈了10億人民幣，白皮書宣稱 “太空鏈把衛(wèi)星作為區(qū)塊鏈運算節(jié)點，在星上使用量子通信加密直接完成數(shù)據(jù)處理，2022年之前在全世界安裝72顆微型衛(wèi)星，實現(xiàn)萬網(wǎng)互聯(lián)?！埃犉饋硎遣皇欠浅８叽笊?？但實則是漏洞百出的偽概念。

太空鏈將小白根深蒂固的 “地球物理空間內(nèi)的任何物體都可能受到政府、人為等破壞風險?！?思想給偷換了概念 “把運行系統(tǒng)的主節(jié)點放到擺脫地球物理空間的外太空，就沒人打得到能摧毀掉?！?，用屁股決定腦袋的韭菜很容易被表明概念給迷惑，其實只要運用商業(yè)邏輯去拆解，很容易立馬證偽。

微友感興趣的可自行查下《民用航天發(fā)射項目許可證管理暫行辦法》就知道發(fā)射私人衛(wèi)星的申請程序和等待審批周期及發(fā)射成本與后期維護成本有多大的難度，不是幣圈什么阿貓阿狗空氣幣玩得起的。再者提到的使用“量子通信”也完全扯蛋，這項技術在許多國家還停留在實驗室研究階段，我國2016年剛在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心發(fā)射了全球首顆量子通信實驗衛(wèi)星，還在測驗功能收集數(shù)據(jù)階段。

再看太空鏈宣傳的應用場景是 “采集、計算、存儲為一體的太空平臺” 都是幣圈炒爛的詞匯了，且這玩意到底能干嘛？能解決什么需求？能創(chuàng)造什么價值？描述模糊不清楚，一股套路盤的濃厚味道。

我們再來跟比特幣對比下為什么它能符合商業(yè)邏輯，具備貨幣經(jīng)濟學特性，能成為全球金融對沖、儲值工具？因為比特幣的誕生，把哈耶克在《貨幣的非國家化》的大膽構(gòu)想在現(xiàn)實社會中第一次成功實踐，比特幣的經(jīng)濟模型吻合哈耶克提到的：不論由誰發(fā)行，只要具有“通用性”為人民普遍接受的交換媒介，滿足通貨的內(nèi)在需求，保證通貨的穩(wěn)定性（比特幣價格穩(wěn)定性當前未能實現(xiàn)，但安全穩(wěn)定性已實現(xiàn)），都應該是貨幣。

目前，幣圈常見的四種加密貨幣共識機制：工作量證明（即Proof Of Work）、pos權益證明（Proof of Stake）、DPoS授權股權證明（Delegated Proof of Stake）、拜占庭容錯共識BFT。在《區(qū)塊鏈共識機制，去中心化的永動機（九）》一文有詳細講解過共識機制的知識點，其中工作量證明POW共識機制的加密貨幣有比特幣BTC、比特現(xiàn)金B(yǎng)CH、萊特幣LTC、達世幣DASH等，應用場景是儲值功能、金融對沖必須、現(xiàn)金支付，這些都已經(jīng)有落地的生態(tài)，是已經(jīng)證實可行的商業(yè)場景；DPoS授權股權證明的項目有EOS、TRX、Polka和后邊會替換掉POW共識的以太坊ETH等，通俗的理解DPoS項目的應用場景就是“操作系統(tǒng)”，讓更多開發(fā)者在上邊搭建dapp應用，不過DPoS類的加密貨幣還沒有出現(xiàn)實質(zhì)意義上的落地應用。

工作量證明POW的商業(yè)模型已經(jīng)證實可行，已有很多的商用落地場景，而Dpos目前除了亂七八糟的博彩dapp外，TPS和安全性、穩(wěn)定性還沒有得到解決，就無法實現(xiàn)大規(guī)模應用，所以對DPoS類項目的未來要打上一個大大的 “？” 問號。

02 管理團隊

傳統(tǒng)投融資的資方投初創(chuàng)公司，往往都是先投人，才到項目本身，初創(chuàng)團隊苗子不正，再好的idea也都得搞砸，所以“管理團隊”在項目盡職調(diào)查中占很重要的比重，這道理同樣適用在幣圈。

如何快速甄別一個項目的初創(chuàng)團隊實力、背景真實性等細節(jié)問題，你只需要把這行業(yè)TOP50的人物都關注一遍，如果這項目初創(chuàng)團隊都沒有跟行業(yè)TOP50人物有交集關系，都是陌生面孔就要謹慎了。還有一個更簡單粗暴的方法，在《警惕「you bank」就是下一個崩盤plus，美團回應未與該騙局合作過！  啪啪啪打臉》詳細講過，下面再重新講一遍。

搞技術開發(fā)這圈子的，微友們見有幾個是天天穿西裝打領帶的？開的下線活動都是只講穩(wěn)賺不賠，高呼洗腦口號的？

那如何快速甄別是搞技術開發(fā)的，還是搞傳銷、套路盤的？我之前逛微博看到幣圈老韭菜給出簡單實用的土辦法：西裝革履、油頭粉面雙手抱胸的99%都是騙子，幣圈干正事的拖鞋、涼鞋、短褲、汗衫。

下圖是幣安CZ幣圈典型的技術男，但凡是搞互聯(lián)網(wǎng)或幣圈實干派的，穿著都是休閑裝，更多時候看起來更像一副IT農(nóng)民工（非貶義詞）。

再來對比看看「you bank」宣傳的團隊領導人、講師們是不是很符合 “西裝革履、油頭粉面雙手抱胸的” 標準的，全特么以老師自稱，有沒有一股搞微商的，搞成功學演講的？

下圖畫方框的，微友感興趣的可用自行上網(wǎng)查下，那真特么狗血，用金庸武俠小說里邊的人物角色表示，就是du門xie教反派的。

請「you bank」對號入座。

辣雞項目的團隊創(chuàng)始人介紹有這么幾個共同特點，例如神童14歲破格上名牌大學，18歲拿博，20歲先后在某某世界500強企業(yè)任職高管，后又成功創(chuàng)立幾家上市或被巨頭收購的公司，又是某某某聯(lián)合國xxx理事會等等，隨便一個頭銜能砸shi你。同為九年義務，你還在讀書，這些天才都是幾家上市公司的BOSS了，自稱很有錢，但為了你錢包的幾個比特幣能跟你逼逼耗上一整天！

幣圈辣雞項目創(chuàng)始成員還有一個特點，完全混血兒白人、黃種人、黑皮膚組成的國際范，就差綠巨人色的了，個個都是斯坦福、哈弗等世界名校畢業(yè)，30歲的年齡有20年的區(qū)塊鏈技術開發(fā)經(jīng)驗，話說幣中本聰2008年發(fā)布的比特幣論文還早。

遇到這類項目的，果斷遠離就對了。

03 合乎法規(guī)

很多項目或產(chǎn)品有足夠的市場規(guī)模，也符合商業(yè)邏輯，但不意味著就能做，比如舉例的“滴滴打人”這個有市場規(guī)模，但法律不允許，不合乎法規(guī)呀！不然色情影片、地下錢莊不合法的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在早已被擠的一片紅海了。

微友們回顧2017年~2018年打著博彩概念的ICO，現(xiàn)在還能看到存活的影子不？不是跑路，就是被公安機關刑事逮捕，比如當時瘋狂圈錢的英雄鏈HEC，就是打著博彩的概念，宣傳與柬埔寨賭場，澳門賭場戰(zhàn)略合作，后邊均被啪啪啪打臉系偽造。

先不說這項目的商業(yè)模式能否成立，就先談中國大陸法律是禁止博彩，屬于違法犯罪行為，并且在2017年9月4日七部委聯(lián)合發(fā)布公告禁止ICO，不得向中國公民非法ICO募資，所以公告后還頂風作案的英雄鏈HEC等ICO項目，都是違反中國法律的。

一個項目或產(chǎn)品除了前面講到的需具備正常商業(yè)邏輯、市場規(guī)模外，是否合乎法規(guī)是項目能否成立的通關鑰匙，這關通不了，就是游走法律邊沿，甚至踩法律紅線的危險項目。

04 市值管理

“團隊在做事，拿住” 這是去年幣圈寒冬時韭菜相互調(diào)侃的梗，項目方的回應“我們是做事團隊，不關注二級市場幣價” 這又跟當初自個拉盤時說的 “幣價被嚴重低估” 形矛與盾的扯蛋邏輯。

在幣圈如何判斷一個項目幣的價值，除了看這項目的商業(yè)邏輯及需求場景能否成立外，最簡單，也是最準確的辦法就是 “幣價” 的穩(wěn)定性與維護。優(yōu)質(zhì)的投資品種它的流動性會非常好，表明交易用活躍，用戶基數(shù)大，反映出很多人對此投資品種看好；反之流動性非常差的投資品，表明市場交易者不看好，失去了流動性的投資品，就是有價無市。

很多幣圈項目方不想做市值管理，是他們沒有做市值管理的能力，也舍不得花錢或沒錢請專業(yè)的市值管理團隊代管理，要么就是奔著圈錢一把后不玩的目的。

很多項目方在去年初牛市時都有做市值管理，不斷的各種發(fā)利好控盤拉高幣價，接著偷偷出貨砸盤套現(xiàn)，這不是操縱價格做市值管理還能是什么？直到今年初，幣圈行情回暖，主流幣和有潛力的幣種價格都有回升，唯獨很多去年砸盤99%的辣雞項目幣繼續(xù)躺著不動，每天的成交量少的可憐。這種辣雞幣做不做市值管理已經(jīng)沒有任何意義了，被教育過的市場用戶都知道這項目的尿性，不會再碰。

所以只要看去年初牛市到今年的行情回暖價格變動，在熊市寒冬時是否還有維護幣價支撐位，交易量排名不算很低的，行情回暖后價格攀升，交易量不斷劇增的，表明這幣有項目方在做市值管理或這幣本身就擁有活躍的交易用戶。反之，繼續(xù)躺著裝死不動的項目幣，不是真的黃了，就是等著牛市到來時瞬間拉高盤吸引散戶買入（重復此前的套路），再把持有90%幣釋放砸盤套現(xiàn)，對于這類辣雞項目要遠離。

持續(xù)交易量低迷，項目方持有大量幣的，價格不維穩(wěn)的，無人問津的，沒有做市值管理的項目幣，相當于已經(jīng)跑路。當然這里說的市值管理不包含BTC、BCH、ETH等主流幣。

05 價值投資

2017年大量涌入幣圈的投資者，不無時無刻幻想著投出一個百倍幣，甚至千倍幣，尋找著正在初創(chuàng)的ICO項目，他們相信只要能拿到初創(chuàng)項目的基石輪或ICO輪，一上交易所二級市場就能賺翻倍，這樣危險的想法，讓他們交了巨額的學費。

很多辣雞空氣幣項目就是看準了投資者的這點貪婪，把經(jīng)過包裝的空氣幣項目經(jīng)過層層加價出售，基石輪、代投的、私募的、最后才是公募，英雄鏈HEC就是玩這套路，當時的“比特吳”僅通過代投英雄鏈HEC從中抽走巨額傭金，英雄鏈跑路后比特吳也因涉案被拘捕。

聰明的投資者，風控意識強的合格投資者，不會相信什么所謂的“我跟項目方很熟能拿到額度、這項目創(chuàng)始團隊和資方實力都很強、這項目應用場景絕對有大市場......” 假設上去冒風險，他們正確的投資策略是：

第一階段，已通過白皮書發(fā)布與成功ICO；

第二階段，已上線國內(nèi)三大交易所，國外幾大主流交易所；

第三階段，已通過市值管理能力，沒有砸盤圈錢跑路的作惡跡象；

第四階段，項目社區(qū)不斷壯大，形成一定的基數(shù)，自愿自發(fā)宣傳項目；

第五階段，已經(jīng)歷過市場洗禮，在幣圈站穩(wěn)腳跟，時間不低于半年；

第六階段，白皮書上的承諾，逐漸兌現(xiàn)落地形成生態(tài)。

一個項目能經(jīng)受住這六個階段在投資進入，在風險上已經(jīng)降至最低，持倉價格也并不見得越久就越貴，經(jīng)歷幣圈寒冬后今年初的優(yōu)質(zhì)項目籌碼都很廉價，優(yōu)質(zhì)有潛力的項目，在合適的價格去投資是最正確的決定。

有潛力的價值項目，即使它的單幣價格很高，但它的增值空間還很大，距離比特幣BTC年初時3000美金，折合人民幣2萬左右很多投資者覺得貴，但從盈利%計算，已經(jīng)400%增值幅度了，而那些幾分錢一個的幣，2萬塊錢可以買一堆數(shù)量看起來很多的幣，但到現(xiàn)在有的漲幅空間100%都達不到，有的甚至是不斷持續(xù)下跌，所以正確的策略是只買價值的，不買便宜的。

已有落地應用場景的項目是最值得長線投資的，像在前面“商業(yè)邏輯”提到的POW工作量證明機制類的加密貨幣，現(xiàn)金支付、儲值、避險對沖等商用場景已經(jīng)落地，它的價值增長會隨著項目的用戶基數(shù)、商用規(guī)模的增長而增長，這樣的項目就非常具有長線投資的價值。

06 認知邊界

認知邊界很重要，尤其是在區(qū)塊鏈、幣圈這行業(yè)，很多投資者之所以最后成了韭菜，就是做著超越自己認知邊界的事情，看不懂的項目，搞不清的技術概念原理，辨不清的商業(yè)邏輯情況下依然砸錢，只能交智商稅。

在幣圈，對一個項目的理解程度80%都達不到，就不要去碰。我強調(diào)下“理解”這個范圍是對項目的技術原理、商業(yè)模型、市場規(guī)模、同類競品等細節(jié)的理解與了解程度。

這也是為什么我在去年初特意花了大量時間為微友科普而寫的《31小時讀懂區(qū)塊鏈》的目的。每一個行業(yè)，沒有親自飛行10000個小時的經(jīng)驗，就難以成為這一領域的專家。