現(xiàn)金流決議投資的生死存亡,網(wǎng)賺項(xiàng)目論壇

摘要： 1對韭菜而言，投資是一門玄學(xué)。我們知道，投資的邏輯自然跟人性對立，正如巴菲特老爺所言：別人恐懼時(shí)我貪心，別人貪心時(shí)我恐懼。許多人把這句話視為自己的投資格言，以為韭菜之所以為韭菜，是...

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對韭菜而言，投資是一門玄學(xué)。

我們知道，投資的邏輯自然跟人性對立，正如巴菲特老爺所言：

別人恐懼時(shí)我貪心，別人貪心時(shí)我恐懼。

許多人把這句話視為自己的投資格言，以為韭菜之所以為韭菜，是由于他們匹敵不了自己的人性，在不應(yīng)貪心的時(shí)刻貪心了，該恐懼的時(shí)刻淡定了。

這是對韭菜的誤解。

韭菜是我見過最講投資邏輯的群體，他們是匹敵人性的最強(qiáng)王者，若是單看人物屬性，他們每一個(gè)都是萬中無一的投資妙手。

投資是反人性的行為，由于相對于趨利，人人會(huì)更傾向于避害，當(dāng)一項(xiàng)投資的收益跟風(fēng)險(xiǎn)持平的時(shí)刻，通俗人會(huì)選擇放棄投資，這個(gè)叫損失厭惡定律。

比起賺1千元，人們更畏懼失去1千元。

區(qū)別于通俗人，身為最強(qiáng)王者的韭菜，十分憎恨損失厭惡心理，他們深知風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高的原理，冒險(xiǎn)是他們的座右銘，收益是他們的眼中釘，他們通過自我催眠式的反達(dá)爾文進(jìn)化論訓(xùn)練，釀成了風(fēng)險(xiǎn)麻木者。

俗稱愛麻士。

別人恐懼時(shí)，他們真的很貪心，專挑通俗人不敢碰的投資項(xiàng)目下手。

好比虛擬幣。

通俗人看到的是虛擬，韭菜看到的是科技、盈利、未來和幣。

這叫風(fēng)口行業(yè)押注論。

他們不是瞎投，韭菜所有投資行為都是有邏輯支持的，歷程無比科學(xué)，效果異常玄學(xué)，這才是最魔幻的地方。

投資妙手和韭菜之間，只差一個(gè)控制風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。

我是一個(gè)徹底的守財(cái)奴，重度損失厭惡者。

由于天性云云，我一直以為自己沒什么投資先天，只會(huì)惦記著保本，沒出息。

前幾年忙著賺錢，還錯(cuò)過了一波投資盈利，那時(shí)的P2P爆紅，市面上10%收益率的理財(cái)產(chǎn)物隨處可見，我沒有珍惜。

直到去年有人告訴我，我已經(jīng)逾越了95%的投資者，極其魔幻。

我險(xiǎn)些以為自己就是那只站在風(fēng)口上的豬，身價(jià)暴漲全靠非洲兄弟陪襯。

嘿嘿嘿。

最近兩年，全球的投資環(huán)境都不太行，賺錢越來越難，虧損越來越常見。

只要你不投資，收益率經(jīng)常會(huì)秒殺身邊的同伙，很神奇。

我有一個(gè)渣男同伙，受顛簸影響，渣起來連自己的錢也不放過。

他前幾年憑運(yùn)氣賺的錢，近幾年又憑實(shí)力投資給了空氣。

這種不在乎天長地久，只在乎曾經(jīng)擁有的精神，深得渣男精髓。

跟自己的錢還要搞什么PUA？我佛了。

經(jīng)由幾輪愛的奉獻(xiàn)，他現(xiàn)在比我還佛，我最多算半佛，他是真佛家。

全名 “佛抵家了”。

最近問過他的投資情形，他說好男子只跟銀行共存亡。

我嫌疑他是想追上我的收益率。

哼，沒門！

2

最近這段時(shí)間，許多大佬的資產(chǎn)設(shè)置都在更改，大批量現(xiàn)金流入了年金險(xiǎn)。

跟變綠了，想找個(gè)老實(shí)人接盤一樣。

我打聽到，買得最兇的群體，是股票投資者。

這是有可能真被綠了？

根據(jù)以往的履歷判斷，年金險(xiǎn)的主要受眾，應(yīng)該是沒有投資履歷的通俗人才對，由于這玩意的收益不算高，流動(dòng)性更是一言難盡，最少5年才能動(dòng)。

用許多大佬的話說，我炒股杠桿多高，一年一套房隨隨便便，搞年金干嘛。

聽說厥后，有人最先賣房。

在前幾年的固收產(chǎn)物高利率時(shí)期，年金險(xiǎn)只敢喊出 “強(qiáng)制儲(chǔ)蓄+保本保息” 的賣點(diǎn)，不敢提利率，由于提了，保險(xiǎn)銷售都不知道是在夸，照樣在黑。

固然，猛吹萬能賬戶結(jié)算利率的破例，究竟他們也不知道自己賣的是什么。

投資跟時(shí)代背景拉不開關(guān)系，順則發(fā)，逆則綠，簡樸透徹的原理。

08年在股市高點(diǎn)搶著買入牛股的人，現(xiàn)在提到股市就熊得一批，唯有淚千行。

股票投資，只是資產(chǎn)設(shè)置中激進(jìn)的一環(huán)。

許多人對理財(cái)有所誤解，實(shí)在是前幾年憑一波運(yùn)氣封神的理財(cái)達(dá)人太多了，什么通過投資3年賺到100萬，5年1000萬。

近兩年你再看看，這批人要么不敢作聲了，要么最先下海做知識(shí)付費(fèi)，銷售理財(cái)焦慮了。

有這批楷模在，許多人剛接觸理財(cái)，給自己定的小目的，就是年化收益率10%，這個(gè)指標(biāo)怎么到達(dá)呢？

這個(gè)環(huán)境下，只有選擇高收益高風(fēng)險(xiǎn)的投資手段，好比股票基金。

資產(chǎn)設(shè)置的原則是平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，不是說投股票不行，你買一點(diǎn)，以小博大沒問題，然則一把梭哈就過分了。

豈非是想下海做嫩模？

年金險(xiǎn)是資產(chǎn)設(shè)置中，用來兜底的一環(huán)。

也是改變個(gè)人收入結(jié)構(gòu)單一，最簡樸的路徑。

想實(shí)現(xiàn)高年化收益率，跑贏通貨膨脹，從來不是單一理財(cái)渠道能做到的，是整個(gè)資產(chǎn)設(shè)置平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益合理化的效果。

年金險(xiǎn)最大的作用，是給未來提供連續(xù)穩(wěn)固的現(xiàn)金流。

準(zhǔn)時(shí)定額給付一筆錢，永不中斷。

只要這筆錢能籠罩一樣平常支出，理論上你就財(cái)政自由了。

在投資市場行情變差，其他資產(chǎn)被套牢的時(shí)刻，有這部門現(xiàn)金流，你就可以笑看風(fēng)云，靜待市場回暖，不至于割肉離場。

縱然滿盤皆輸，有條底褲穿，不至于餓死不是？

至于收益率，從來就不是年金險(xiǎn)的重點(diǎn)，重點(diǎn)是：

 “歷久鎖定一個(gè)牢固利率，貫串終身穩(wěn)定” 

細(xì)品這句話，你也許就能讀懂妙處，特別是面臨終將到來的負(fù)利率時(shí)代。

3

什么叫負(fù)利率？

今天你去銀行存錢，銀行告訴你，不給利息，還要收你的管理費(fèi)。

江浙滬沒暖氣，聚劃算有脾氣

10萬存一年，釀成9萬9，你干不干？

你可能會(huì)罵銀行神經(jīng)病，我把錢存到你這，就犧牲了這筆錢的機(jī)會(huì)成本，你不僅不給利息，還要收我管理費(fèi)，是腦子進(jìn)水了嗎？

這波讓你嫌疑人生的操作，就叫負(fù)利率。

這不是什么天方夜譚的神話，在上個(gè)月，前央行行長周小川就公然示意：

中國可以只管制止快速地進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。

言下之意就是，進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代，只是時(shí)間問題。

無獨(dú)有偶，在周大公然講話的前一周，銀保監(jiān)會(huì)約談13家人身險(xiǎn)公司的總精算師，要求盡快住手銷售預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)。

緣故原由很簡樸，負(fù)利率會(huì)使保險(xiǎn)公司的投資收益率下降，若是產(chǎn)物的預(yù)定利率過高，容易泛起利差損風(fēng)險(xiǎn)。

而在全球范圍內(nèi)，負(fù)利率早已不是什么稀罕事了。

自2008年美國次貸危急以來，伴隨著經(jīng)濟(jì)放緩，越來越多的國家進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。

2012年7月，丹麥進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代；

2014年6月，歐元進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代；

2015年1月，瑞士進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代；

2015年2月，瑞典進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代；

2016年2月，日本再次進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。

這里的負(fù)利率，指的是名義負(fù)利率，即銀行存款基準(zhǔn)利率為負(fù)。

實(shí)在若是算現(xiàn)實(shí)利率，人人都是負(fù)的。

銀行存款利率跑不贏通貨膨脹，即是現(xiàn)實(shí)負(fù)利率。

利率反映的是款項(xiàng)的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本。

當(dāng)人人都不好賺錢的時(shí)刻，為防止虧損，資源的投資行為就會(huì)削減，儲(chǔ)蓄行為會(huì)增添，更傾向于把錢存在銀行。

然則歷久以往，市場上流通的錢幣就會(huì)削減，人民的錢幣所得削減，購買力下降，影響物價(jià)下跌，最終會(huì)造成通貨緊縮。

為制止發(fā)生通貨緊縮，存款利率就會(huì)往下調(diào)，當(dāng)利率低到一定水平，甚至為負(fù)的時(shí)刻，儲(chǔ)蓄就沒有了意義。

這時(shí)刻資源才愿意重新把錢投入到市場上，該消費(fèi)的消費(fèi)，該投資的投資，總比放在銀行被逐步吞噬掉的好，市場的錢幣供應(yīng)重新到達(dá)平衡，經(jīng)濟(jì)秩序才得以恢復(fù)。

聽起來是不是覺得很辛勞？

負(fù)利率時(shí)代，想老老實(shí)實(shí)存款，就得被銀行克扣；

投資風(fēng)險(xiǎn)高，想拿去投資，又要蒙受風(fēng)險(xiǎn)。

左右欠妥人。

這時(shí)刻你再轉(zhuǎn)頭去看，年金險(xiǎn)的作用之一：

“歷久鎖定一個(gè)牢固利率，貫串終身穩(wěn)定”

真香男孩，性感上線。

4

最后一批預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)，沒幾天了。

溫馨提醒：預(yù)定利率不等于收益率，別聽其他人瞎扯。

預(yù)定利率只是影響保險(xiǎn)產(chǎn)物訂價(jià)的三要素之一，同胞兄弟另有預(yù)定發(fā)生率和預(yù)定費(fèi)用率，他們仨的關(guān)系，通過這張圖你可以感受一下：

想明白預(yù)定利率，異常簡樸。

你買了一份歷久保險(xiǎn)，把保費(fèi)交給了保險(xiǎn)公司，然則不會(huì)馬上出險(xiǎn)對不對，在你沒拿到理賠款的這款時(shí)間，保險(xiǎn)公司就可以借用你的保費(fèi)去做投資。

對你來說，就損失了拿這部門保費(fèi)去做投資的機(jī)會(huì)成本。

出于這個(gè)緣故原由，保險(xiǎn)公司在給產(chǎn)物訂價(jià)的時(shí)刻，會(huì)思量給客戶一些利率回報(bào)，這個(gè)利率就是預(yù)定利率。

預(yù)定利率的利益直接體現(xiàn)在保費(fèi)上，預(yù)定利率越高，則保費(fèi)越廉價(jià)。

預(yù)定利率跟年金險(xiǎn)的收益率沒有直接關(guān)系，然則影響收益率的上限。

某種水平上來說，預(yù)定利率越高，產(chǎn)物的收益率也會(huì)越高。

在上篇文章里，我推薦過一款自己最認(rèn)可的4.025%年金險(xiǎn)【弘康相伴一生】。

效果文章剛發(fā)完沒兩天，就傳出了12月30號(hào)產(chǎn)物全網(wǎng)下架的新聞。

差點(diǎn)噴一口嫩血，我寫稿子不容易的，這命也太短了。

由于迫近deadline，這幾天后臺(tái)問年金險(xiǎn)的新聞最先炸裂，我發(fā)現(xiàn)有許多同伙，不知道該怎么計(jì)劃買年金險(xiǎn)的金額。

實(shí)在這個(gè)問題沒有尺度答案，每個(gè)人的財(cái)政狀況和需求不一樣。

唯一可取的建議是，年金配閑錢，手頭若是有一筆歷久不計(jì)劃動(dòng)用的閑錢，就適合用來設(shè)置年金險(xiǎn)。

千萬別委曲，拿出這筆錢的條件是，不影響你當(dāng)下的財(cái)政狀況。

為此，我勸退了許多手上閑錢不到一萬，就想買年金的同伙。

本金越大，收益越顯著，買少了沒意義，還影響生涯質(zhì)量，不如舞蹈。

不外有許多同伙，跟我表達(dá)過想用一小筆錢“先占坑后加保”的需求。

然則相伴一生不支持加保，我篩選了一下，另找了一款支持加保的高收益年金險(xiǎn)【星頤】。

同樣是預(yù)定利率4.025%訂價(jià)的產(chǎn)物，詳情如下。

權(quán)衡一款年金險(xiǎn)是否值得入手的焦點(diǎn)尺度，就是看IRR。

IRR代表了現(xiàn)實(shí)收益率，是所有理財(cái)險(xiǎn)的照妖鏡。

從我試算的條件來看，這兩款產(chǎn)物的IRR相差不大，都很高。

然則特點(diǎn)迥異：

星頤是一款妥妥的養(yǎng)老年金險(xiǎn)，領(lǐng)取歲數(shù)必須從現(xiàn)在的法定退休歲數(shù)起。

最大的特點(diǎn)，是每年領(lǐng)取的生計(jì)金最高，匹敵長壽風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)滿分。

而且支持加保，可以先占坑，后面有閑錢了接著買。

加保日期停止領(lǐng)取歲數(shù)的5年前，按60歲領(lǐng)取來算，即是在55歲前都可以隨時(shí)追加。

然則星頤在70 歲后，保單的現(xiàn)金價(jià)值就會(huì)降為 0，此時(shí)退保拿不回一分錢，在80 歲后身故金也會(huì)降為 0。

我以為不是什么問題，自己拿到手的養(yǎng)老金多，比掛了留給子孫現(xiàn)實(shí)吧。

相伴一生的優(yōu)點(diǎn)，不必多說，這是一款綜合性很強(qiáng)的年金險(xiǎn)。

拿收益率來說，相伴一生是現(xiàn)在市面最高的一批，隨便算IRR，過了70歲的差別歲數(shù)身故條件下，跟所有同類產(chǎn)物對比，不是老大就是老二。